WALLSTREET
INTRODUCTION EN BOURSE
L’ouverture en bourse peut être complexe, coûteuse et prendre beaucoup de temps, avec de nouveaux défis, de nouvelles attentes et de nouvelles parties prenantes : analystes, investisseurs, activistes, régulateurs et médias. La façon dont ils voient l’offre publique initiale (IPO) et l’entreprise au fil du temps peut peser sur la performance de l’entreprise et peut-être sur le mandat du directeur financier.
La gestion des nouvelles pressions nécessite de solides relations avec les investisseurs (RI), mais le point de départ n’est pas la clôture trimestrielle ou l’appel de résultats. Il s’agit plutôt d’avoir une thèse d’investissement convaincante, de définir la base d’investisseurs souhaitée qui correspond à votre thèse et à votre profil de risque, de rassembler des informations et des idées pertinentes et opportunes pour guider les investisseurs vers la vision de la valeur de l’action par la direction, de raconter une histoire convaincante et crédible au public et de gérer les perceptions des investisseurs sur le marché secondaire.
Faites de votre entreprise une opportunité d’investissement attrayante
Compte tenu des nombreuses alternatives aux investisseurs pour investir leur capital, il est essentiel d’avoir un produit d’investissement clair et solide. Quelle est l’opportunité d’investissement et la valeur future potentielle qu’offre votre entreprise? Comment votre entreprise créera-t-elle de la valeur à long terme pour les investisseurs que vous recherchez et la différenciera-t-elle de ce que ses concurrents offrent? La valeur est une interprétation que les investisseurs font des faits dont ils disposent sur les attentes futures,et non sur les performances historiques. C’est le travail de la direction et de l’IR de façonner les attentes des investisseurs quant à la performance future de l’entreprise et de gagner leur confiance. La façon dont cela est fait peut avoir un impact significatif sur la valorisation de l’action pendant l’introduction en bourse et au fil du temps.
Au fur et à mesure que la stratégie commerciale d’une entreprise évolue, ses opportunités d’investissement peuvent changer, mais elles devraient rester la pierre angulaire de la façon dont nos directeurs financiers et autres dirigeants communiquent avec le public. Périodiquement, envisagez de réévaluer ce qui fait de l’entreprise un investissement attrayant avec des faits à l’appui de vos points de vue. Rappelez-vous que la complexité est l’ennemi de l’évaluation. Les investisseurs recherchent la certitude, et ils peuvent investir ailleurs si votre produit de placement et vos communications sont compliqués.
Types d’investisseurs
La croissance des classes d’actifs a élevé l’importance pour nos directeurs financiers et votre RI de comprendre le type d’investisseurs qui s’alignent sur les opportunités d’investissement de l’entreprise et de s’engager régulièrement avec eux. Lors de la planification d’un PAPE, réfléchissez au type d’investisseurs qui correspond le mieux aux opportunités d’investissement, au profil de risque et aux besoins en capital de votre entreprise, et déterminez si votre produit de placement soutient ces objectifs. Votre entreprise recherche-t-elle des investisseurs orientés vers le long terme qui souhaitent des rendements constants et stables? Ou les investisseurs qui sont prêts à renoncer aux rendements à court terme pour une croissance à long terme conviennent-ils mieux?
Un décalage des attentes peut créer de la volatilité dans l’action. Il est important que cela soit soigneusement examiné dans la période précédant l’introduction en bourse et le roadshow et géré activement sur le marché des pièces de rechange. Il est important de se rappeler d’autres types d’investisseurs qui peuvent avoir un impact sur l’action, tels que les traders à haute fréquence, les ETF et les traders mécaniques qui utilisent des algorithmes.
Informations requises pour évaluer votre stock
Le besoin d’information du marché est insatiable. Nos directeurs financiers déterminent quelles informations sont nécessaires et quand, qui les produira et comment glaner des informations pour guider le marché vers leur vision de l’action. Comment les investisseurs et les analystes pourraient-ils évaluer l’entreprise et quels modèles pourraient-ils utiliser? Les directeurs financiers et les RI ont également besoin d’intelligence et d’outils pour suivre la performance de l’entreprise par rapport à ses pairs et identifier les développements qui pourraient stimuler ou menacer la performance de l’action. Une planification considérable doit être nécessaire au processus et aux systèmes de production des informations nécessaires pour transmettre la stratégie, les progrès et l’histoire de l’entreprise. Plus le processus est systématisé, plus il est temps d’analyser les données à la recherche d’informations, de tendances et d’indicateurs de performance clés.
Message aux investisseurs et au public
Après l’introduction en bourse, notre directeur financier et d’autres dirigeants doivent soutenir l’histoire de l’entreprise sur le marché, en fournissant régulièrement des informations et en tirant parti des analystes et des médias pour aider à créer une demande pour l’action. Il est essentiel que les dirigeants et la direction s’alignent sur le message de l’entreprise au marché sur les raisons pour lesquelles leurs actions sont un investissement attrayant.
Ils devraient se demander : comment leurs décisions, leur culture et leur comportement soutiennent-ils la proposition de valeur de l’entreprise aux investisseurs ? Les réponses peuvent éclairer le plan de RI pour clarifier la stratégie de l’entreprise et la façon dont elle sera exécutée pour créer de la valeur pour les actionnaires. Une autre question clé concerne les prévisions de bénéfices. De nombreuses entreprises sont passées d’une orientation trimestrielle à une orientation annuelle pour se concentrer sur le long terme; d’autres ne fournissent aucune orientation.
Gérer après l’introduction en bourse
La pression pour gérer les perceptions des investisseurs peut augmenter sur le marché des pièces de rechange. Notre directeur financier et notre RI doivent continuellement surveiller le sentiment des investisseurs à l’égard de l’entreprise, de ses actions, de ses produits d’investissement, de son leadership et d’autres facteurs, en particulier en cas de crise. Avec la transparence de l’information et des médias sociaux aujourd’hui, les investisseurs peuvent facilement punir les actions d’une entreprise qui prend trop de temps à faire face à un événement négatif.
Certaines entreprises ne réfléchissent pas à ces questions et à d’autres et à la façon dont elles sont interconnectées avant d’entrer en bourse. Une fois que vous quittez l’arène privée pour les projecteurs publics, il peut être difficile de prendre le temps de réfléchir à la situation dans son ensemble: relier continuellement la thèse d’investissement à la stratégie, aux opérations et à la performance et recueillir des données et des idées pour aider à démontrer aux investisseurs que leurs actions sont un investissement solide.
Déclaration obligatoire des exigences réglementaires
Si votre entreprise se dirige vers une introduction en bourse, elle sera bientôt responsable de plus d’exigences et de réglementations en matière de rapports. Notre directeur financier peut constater que l’équipe actuelle n’est pas qualifiée ou pas assez grande pour répondre aux besoins de l’entreprise pendant et après l’introduction en bourse. De nombreuses entreprises doublent la taille de son équipe pour répondre aux exigences. Notre équipe est hautement qualifiée en introduction en bourse et peut préparer tous les rapports réglementaires.